Forex - Pips, Pontos e Ticks: Qual é a Diferença?

Atualizado: Fev 26

Introdução:

Para aqueles que não estejam familiarizados com os mercados financeiros, as palavras “pips”,”pontos”; e “ticks” poderão soar como algo que está fora de um livro do Dr. Seuss. Mas existe uma razão pela qual essas unidades de medida existem no voucabulário do trading. Para avaliar o risco e a compensação e entender os lucros e as perdas, é importante saber o que esses termos significam, em diferentes contextos.


Pontos

No mercado de ações, os pontos representam o montante total em dólares pelo qual uma dada ação ou índice de ações valorizou ou desvalorizou. No caso de uma ação individual, um único ponto é sempre equivalente a um dólar dos E.U.A. Por exemplo, se uma ação caiu de $53 para $48, a alteração seria expressada como uma queda de cinco pontos (por oposição a uma queda e cinco cólares). Assim, aquilo que você perguntará, é a razão do uso de pontos?

Apesar de o valor do dólar de um ponto se manter consistente ao longo de diferentes ações, a alteração percentual do valor da ação que um único ponto representa depende do valor da ação em questão. Por exemplo, se uma ação de $30,ooo caiu em três pontos, esses três pontos representam uma mera queda percentual de 0.01 no valor da ação (3/30,000 x 100). Por oposição, se uma ação de $10 estiver para cair em três pontos, esse mesmo delta de três ponto fará cair o valor da ação em 30 por cento.

No contexto de um índice de ações, isto é, uma coleção de ações, uma alteração de um único ponto não representa necessariamente uma alteração de um dólar no mercado. Por outras palavras, uma queda de um único ponto no Dow Jones Industrial Average não significa que todas as 30 ações do índice caíram numa soma total de um dólar. De fato, algumas ações do índice poderão ter valorizado, enquanto outras caíram em vários montantes. Ao invés disso, um ponto Dow representa uma alteração de um dólar, na média ponderada dos preços da ação para o índice. Porque os índices de ações tipicamente incluem uma variedade de ações de elevado preço, o uso de pontos ao invés de dólares permite que as alterações de preço sejam comunicadas de uma forma mais sucinta, com enfâse no desempenho coletivo.

Para compilar as coisas ainda mais, existe todo um conjunto de “pontos” adicionais a ter em mente, a respeito do mercado financeiro. No trading de obrigações, por exemplo, um único ponto representa uma alteração de um por cento no valor da obrigação. Assim, o valor do dólar de um ponto está sujeito a alteração, à medida que uma obrigação valoriza ou desvaloriza em termos de preço. No contexto dos contratos de futuros, um único ponto é igual a dois por cento de um cêntimo, ou $0.0002.


Ticks

Um tick é uma alteração parcial de preço de uma ação ou título que é inferior a um dólar e tão baixo como um cêntimo. O valor do tick, ou tamanho do tick, é usado para estabelecer um incremento mínimo, pelo qual as alterações de preço poderão ser medidas, num determinado mercado. Apesar de os diferentes mercado terem diferentes tamanhos de tick, uma vez estabelecido esse tamanho de tick, os movimentos de incremento do preço abaixo desse limiar não poderão ser registrados. Por exemplo, se o tamanho do tick de uma ação era de $0.10, uma alteração de $0.05 não será refletida no momento de preço. Ao invés disso, o preço da ação valorizaria ou desvalorizaria em múltiplos de $0.10, movendo-se de $40 a $40.10, $40.20, e assim sucessivamente.

No trading de ações, os ticks também poderão ser usados para indicar a direção que o preço de fecho tomou, relativamente a operações anteriores. Neste contexto, um uptick é usado para descrever um aumento do preço e um downtick refere-se a uma redução do preço de trading. Antes de 2017, a regra do uptick criada pela SEC estipulou que todas as transações de venda a curto prazo (exemplo: quando um trader espera que o preço diminua e empresta um ativo, na esperança de vendê-lo e recomprá-lo a um preço inferior) sejam feitas a um preço superior aos anteriores ticks. O fim desta regra original do uptick foi prevenir que os traders a curto prazo conseguissem desvalorizar coletivamente o preço da ação.

Em 2010, a SEC substituiu essa regra pela regra alternativa do uptick, que se aplica apenas quando o preço de uma ação tiver caído em 10 por cento, no espaço de um único dia. Uma vez que este limiar de perda de 10 por cento tiver sido atingido, a regra alternativa do uptick oferece uma precedência do trading aos vendedores que assumam uma posição longa, restringindo assim a venda a curto prazo, para combater a pressão do mercado em sentido descendente.


Pips

Os pips (pontos em percentagem) são únicos para o mercado cambial (Forex) e medem as alterações parciais de preço dos pares de moeda. No Forex, a maioria dos pares de moeda tem um preço em até às três milésimas (quatro dígitos após o ponto decimal). Tal como um tick, um pip representa o incremento inferior, ou ponto base, no qual um par de moeda poderá valorizar ou desvalorizar em termos de preço. Porque os pips se referem a pares de moeda, mais do que a uma única ação ou título, o seu valor reflete a relação ou “spread” entre as duas moedas em questão.



Após um trader de moeda entrar numa posição, os lucros e as perdas são expressados em termos de movimento de pip, relativo a essa posição. Por exemplo, imagine que um trader usa euros para comprar dólares dos E.U.A., antecipando uma valorização do valor relativo do dólar face ao euro. Se esse trader comprou dólares a uma taxa de €1.6740 por dólar e vendeu os seus dólares (saindo assim da operação) a uma taxa de €1.6765 por dólar, o seu lucro seria igual a 25 pips.

O valor desses 25 pips depende do montante de USD que o trader comprou. Por outras palavras, se eles apenas tiverem comprado um USD, um lucro de 25 pip igualaria apenas algumas frações de um euro. Por oposição, se eles compraram quatro milhões de USD (a um custo de €6,696,000), um lucro de 25 pip significaria que eles receberam €6,706,000, ganhando assim um lucro de €10,000.

Conclusão

Antes de executar uma operação, certifique-se de que você entende o significado e o valor dos pontos, ticks ou pisp, relativos ao mercado e operação em questão. Armado com esse conhecimento, você estará equipado para interpretar as implicações financeiras dos movimentos do mercado e pesar os riscos, as compensações, os lucros e as perdas com maior precisão.



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